Fjármálagerningar - Fjármálagerningar sem ... ríkisfjármálum. verðbréf

Alþjóðlegu fjármálamarkaði - er flókið aðila, sem að mörgu leyti er háð eigin lögum og meginreglum þróun. Þó sumir undirstöðu-lögun sem það hefur lengi verið rannsakað og sýnt fram á að samnefnari. Eru engin undantekning eins og fjármálagerninga. Þetta er alvöru skjal eða þinglýst rafrænu formi, sem hægt er að festa einhverja lagalega samkomulagi.

Í hagfræði, samþykkti örlítið öðruvísi tíma. Svo, í samræmi við hann, fjármálagerningar - er samningur sem tryggir sköpun fjáreignar á einn af hliðum, auk fjárskuldir (eiginfjárgerningi) - gagnaðili. Þeir geta verið bæði lagalegar og einstaklinga.

Hvað er það?

Hugmyndin um nokkuð fjölbreytt. Það er talið að fjármálagerningar eru sem hér segir:

• Fjáreign. Svo við köllum peninga, rétt til að krefjast þá í sumum tilvikum, auk þess að veita eiginfjárgerning eða einhverjum öðrum fjármálagerning.
• Fjárskuld. Í samræmi við það, svonefnd samkomulagi sem annar aðilinn getur farið fram á fjáreignir annars aðila.
• Eiginfjárgerningur. Það er líka samningur sem gefur rétt til að fá hluta af eignum stofnunarinnar.

grunnhugtök

Samkvæmt IFRS (IAS) 32, til eignum eru aðgengilegar á reiðufé erlendri mynt félagsins, viðskiptakröfur, fjárfestingar og verðbréfum. Kvaðirnar eru einnig skammtímaskuldir frá birgjum, sem og allar aðrar gerðir af slíkum skuldum. Félagið er skylt að viðurkenna að það hefur eignir og skuldir þegar einn aðila að samningnum (fjármálagerningur).

Öll þessi helstu fjármálagerningar eru færðir á gangvirði aðeins gildi þess. Sem reglu, er það kostnaðarverð eignar eða greiddur úr núverandi skuldbindingum fyrirtækisins.

Um gangvirði

Hvernig á að ákvarða stærð þessa kostnaðar eins hlutlægt og mögulegt er? Í þessu skyni, að kostnaður slíkra viðskipta, sem eru tilbúnir til að fremja hinn bóginn, vel upplýst um markaði og kostnað við skuldum félagsins. Betra og auðveldara að nota bara verð fjáreigna á almennum markaði.

Hvað ef það er ekki hægt? Í þessu tilfelli erum við að nota eitthvað af almennt viðurkenndum matsaðferðum. Heild kjarni þeirra er sá sami: að koma frá tveimur hliðum, áhuga á sömu viðskiptum, eftir það er reiknað á mögulega kostnað.

Einnig er kveðið á um notkun upplýsinga markaði frá þriðja aðila, sem hafa nýlega gert svipuð tilboð eða höfðu áhuga á þeim, gerði hlutlæga afsláttur sjóðstreymi. Það er mikilvægt að nota viðeigandi líkan til að ákvarða verð á valkostum, þar annars afleiður markaðnum mun ekki vera fær um að mynda sannarlega markmið verðmæti eigna.

Flokkun fjáreigna

Til að einfalda síðari mat (ef þeir þurfa þá), allar áðurnefndum eignum eru flokkaðar sem hér segir:

• Eignir, sem ætti að vera metin á grundvelli gangvirðis.
• Allar fjárfestingar sem ætti að vera dreginn þar heill endurgreiðslu.
• Reikninga og allar núverandi framtak útistandandi lán.
• Öll boði fjáreignir, sem eru nú í boði fyrir sölu.

Íhuga öll þessi atriði nánar.

Lán og kröfur

Og lán og kröfur fela í sér flutninga á vörum eða handbært fé skuldara, að því tilskildu að sá síðarnefndi vill ekki að endurselja skuldir til þriðja aðila. Þær eru metin á grundvelli afskrifuðu kostnaðarverði.

Hér er átt við fjármálagerning verð sem afskriftir krafna (að fullu eða að hluta) var dregin fjárhæð skulda eða hvort það var framleitt. Oftast er það reiknað miðað við virka vexti, þar sem þetta gerir meira nægilega ákvarða gildi eignar, jafnvel þótt hluta skerðing þess síðarnefnda.

Þetta gerir fjármálagerninga skilvirkari, og kaup þeirra - meira arðbær fjárfesta.

Eignir til sölu

Allar eignir sem hægt er að metnar á gangvirði og eru ætluð til viðskipta má skipta á eftirfarandi hátt:

• Keypt fyrir endurselja á stuttum tíma.
• Ef þeir eru hluti af fjárhagslegum eigu, sem, aftur, er til sölu í stuttan tíma.
• Ef eignin er framleiðsla tól.

Skyldur og reglur um notkun þeirra

Engin stofnun hefur rétt til að leggja fjármálagerningar eru færðir á gangvirði eða fjarlægja þá frá því. Og þetta á við um allt tímabilið eignarhaldi tól, eða á þeim tíma sem gefa út.

Ef við tölum um fjárfestingar sem eru haldnir til gjalddaga, eru þau talin vera eign með föstum fjárhæðum greiðslna og gjalddaga þessara gerninga. Þetta gildir aðeins til þeirra fjárfestinga sem stofnunin er ekki aðeins nefnd til, en er fær um að halda. Við the vegur, skuldabréf sem hafa breytilega vexti kostnað gætir líka falla í þennan flokk.

Ætlunin að halda

Það er hlutfall sem kaupin, og á hverjum uppgjörsdegi. Og ætlunin að eiga eignir að verðmæti miklu strangari viðmið, ef við bera saman það með þeim ásetningi að selja þá í augnablikinu. Staðreyndin er sú að öll samtök sem starfa á annan hátt, varpa efa á hagkvæmni þess að langtíma samstarf með þeim, og þess vegna getur sjálfkrafa talist óáreiðanlegar viðskiptavina.

Allt þetta getur leitt til myndunar sérstaks hegningarlögum eigu, allar fjárfestingar þar sem félagið er skylt að halda eftir allt að fullum þroska þeirra. Til allra annarra eigna er stranglega bannað að nota skilgreiningu á "til gjalddaga", takmörkun má framlengja um þrjú ár eftir kaupin. Ef fyrirtæki hefur nú þegar af þessu tagi fjármálagerninga markaði, ættu þeir að þýða inn í flokkinn að selja á gangvirði með hægri síðari sölu.

Ágóði eða tap, sem hefði verið aflað vegna slíkra aðgerða skal strax taka tillit til eigna. Aðeins eftir (!) Lok bann skipulag hefur rétt til að úthluta fjárfestingu eða öðrum hætti hugtakið "þroska". Einfaldlega setja, sjálfstæð mælingar á fjármálagerninga í þessu tilfelli er ekki gert. Í tilviki viðurlög má leggja á brotum félagsins.

Þeir geta verið gefin upp í alls bann við fyrirtæki fjárfestingu, auk annarra ráðstafana í tilviki alvarlega grafa undan efnahagsástandi félagsins.

Sem fjármálagerninga má vera viðurkennd sem keyptir til sölu á gangvirði?

Í þessu tilviki, ma fjármálamarkaði fjármálagerningar öllum eftirfarandi hugtök og skilgreiningar:

• Allar skuldbindingar dregið formi, sem undir engum kringumstæðum er ekki hægt að nota sem áhættuvarnargerninga.
• Ef þeir voru tekin við afhendingu verðbréfa eða annarra eigna í þeim tilvikum þar sem síðarnefnda voru fengin samkvæmt ástand "stutt" stöðu.
• Ef þau eru tekin í þeim tilgangi að kaupa aftur í náinni framtíð.
• Allar skuldbindingar sem kunna aðeins að nota í tengslum við hvert annað. Að auki, sem krafist sönnun þess að stofnunin hefur þegar notað þá í fortíðinni, og hagnaður þess var gerð í kjölfar slíkra aðgerða.

Allar skuldbindingar sem haldið er til viðskipta á gangvirði, skal strax fram í frekari talningu öllum hagnaði eða tapi félagsins í ákveðinn tíma. Allar aðrar fjármálagerningar fjármálamarkaði má metin á afskrifuðu kostnaðarverði, nema eitt. Þetta eru skuldbindingar sem hafa komið upp á tímabilinu þegar fjáreignin er ekki hægt að viðurkenna, "selt á gangvirði" og ætti að vera notað í framtíðinni.

Í þessu tilviki, slík kvöð skal meta með tilliti til eftirfarandi skilyrðum:

• Ef það er sett á réttindum og skyldum sem stofnunin varðveita upplýsingar um fyrri eiganda, sérstaklega metnar á afskrifuðu kostnaðarverði.
• En áður var áætlað á gangvirði, en var flutt til stofnunarinnar á sumum tilteknum skilyrðum.
• Ef skylda er samningur við bankann um lán vöxtum, sem eru lægri en markaðsvextir.

Í þessu tilviki, ætti það að vera metnir á hærri eftirfarandi vísa:

• Sú upphæð sem hefur verið ákvarðað í ströngu samræmi við IFRS (IAS) 37 ", óvissar skuldir og óvissar eignir."
• Fjárhæðin upphaflega færðar á gangvirði, jafnvel með the pre-dreginn afskrifuðu kostnaðarverði.

flokkun hugtök

Í dag, segja hagfræðingar að allir fjármálagerningar má skipta jafnt í tvo meginflokka. Í fyrra tilvikinu, þessi skjöl þarf að byggjast á raunverulegum fjármagns, sem gefur til eignar eigna (hlutabréf, til dæmis), eða annars tákna skuldir af einu fyrirtæki yfir öðru. Í þessu tilviki eru skuldabréf gefin út. Hins vegar oft þeir eru séð í samhengi, eins og fjármálamarkaðir og fjármálagerninga í þessum efnum er nánast ekki hægt að skilja.

Hver tól er best skoðuð í samhengi við "eining" fjármagns peninga. Þar sem hver þáttur hefur sinn einstaka þess eiginleika, uppbyggingu og notkunarskilyrði. Það er breiður fjölbreytni þeirra afla hraðri hreyfingu fjármagns á alþjóðlegum fjármálamarkaði og frekari þróun þess. Á síðustu árum hefur markaðurinn fyrir fjármálagerninga er að þróa fleiri virk, fleiri vænleg velta áfangastaði opin framleiðendur í Suður-Asíu.

Og nú skulum líta á einn af the tegund verðbréfa, sem fela í sér hugtakið "fjármálagerninga". Það deilir. Það eru einfaldar og ákjósanleg afbrigði.

almennir hlutir

Þeir ekki aðeins að veita kosningarétt í félaginu, en einnig leyfa handhafa að fá hluta af hagnaði af öllu skipulagi. Auðvitað, að þessi fjölbreytni er ekki bara algengasta að öllu fjármálamarkaði, en einnig mest áhuga fjárfesta. Slík verðbréf eru stöðug og fjölhæfur tól, og því myndun verðmæti þeirra er undir áhrifum frá venjulegum þáttum markaði. Allir hlutabréfamörkuðum getur ekki bara keypt þær beint, heldur einnig til að græða með því að nota þjónustu miðlari eða verðbréfafyrirtækja.

Sumir af the hagur veitt eingöngu fjármálagerninga fjármála stefnu. Til dæmis er rétt að kjósa, sem margir eru meðhöndlaðir með einhverjum yfirlæti, anddyri gerir kynningu á frambjóðendum þeirra til stjórnar félagsins, og þetta er - mjög mikilvægt tæki, ekki aðeins hagkerfi heldur einnig pólitík.

Meðal annars stærð arðs af hlutabréfum í klassík veltur á arðsemi fyrirtækisins. Tókst að fjárfesta, ekki bara að þú færð einhverja skiptimynt, heldur einnig myndarlegur hagnaði. Auðvitað, ekki gleyma um vöxt verðmæti þeirra beint. Það gerist þegar efnahagsleg skilyrði fyrirtækisins er verulega bætt. Hins, gildi virkra lækka verulega, sem leiðir til taps fjárfesta.

forgangshlutabréf

Þetta er svo flokkur verðbréfa sem veitir geti rétt til arðs og hagnaðar af sölu. Að auki, arður eigenda fá hraðari eigendur almennra hluta. Á sama tíma og við ættum ekki að gleyma því að réttur til að greiða atkvæði á eigendum slíkra verðbréfa er ekki til staðar, og hafa því bein áhrif á rekstur fyrirtækisins, geta þeir ekki. Þetta fjárhagslega stefnu fjármálagerningar, sem hafa mjög takmarkað svið alvöru forrit.

Almennt, nákvæm skrá yfir þá kosti, sem gefa forgangshluti, er sterklega háð eiginleikum fyrirtækisins. Mjög Kjarni ýmsum fjármálagerninga er að þessir hlutir sameina einkenni skuldaskjala (eins og raunin er með skuldabréf, það er fast hlutfall af arðinum), auk eignarhald verkfæri. Síðasti staðreynd bendir til þess að þessar tegundir fjármálagerninga gerir að fá tekjur er þegar vegna vaxtar markaðsvirði hlutabréfanna sig, sem ekki einu sinni að selja.

Auðvitað hafa eigin kostum þeirra og göllum. Kosturinn er stækkað rétt á að fá hagnað og arð. Að auki, þú þarft ekki rödd, og verðmæti forgangshlutabréf er að vaxa miklu hægar en verð á hefðbundnum.

Þannig fjármálagerningar - öflugt tæki til gagns, og til áhrifa á fyrirtækinu.